Рассчитать итм: Калькулятор ИМТ — рассчитать индекс массы тела

Содержание

Отзыв об операции продольная резекция желудка от Алексея


До

После

Интервью с пациентом

— Можно узнать ваше полное имя?

— Меня зовут Алексей.

— Кто вы по профессии?

— На данный момент я работаю в военном направлении.

— Какой у вас был вес до операции?

— До операции я весил 225 килограмм.

— А сейчас?

— Сейчас я вешу 94-95, давайте от 94 до 96,5, вот так вот. Вес не может быть постоянным каждый день. Например, там 90, 90, 90. У меня может быть 90 килограмм 500 грамм, 90 килограмм 750 грамм, 89 килограмм 900 грамм. То есть он колеблется, в зависимости от жидкости в организме.
Я, например, хожу в баню. Я ухожу в баню, вешу 95. С бани прихожу – я вешу уже 93,5. За время банного процесса я скидываю 1,5-2 килограмма. Поэтому вот так.

— Были ли у вас сопутствующие заболевания, проблемы, вызванные лишним весом?

— Так, знаете, что у меня было? У меня была рожа на ноге.

Это покраснение, это все. Я обращался к хирургам в поликлинику. Марганцовкой намазали. Я не знаю, помогло оно, не помогло, я не знаю, не могу сказать. Потом еще, знаете, как? Была типа язва, такие сочащиеся язвы, как они называются? Не помню, как они называются. Но был такой в голове термин, улетел, улетучился, потому что сейчас он мне не нужен. Это было.
Плохо спал, действительно. Спал сидя, последние года 3, наверное. То есть в кресло сел дома и уснул. Поспишь там час, полтора-два просыпаешься, телевизор смотришь и опять дремлешь. Я не спал, а дремал сидя. Лежа я не мог спать, потому что эта вся масса тела мне давила на легкие, на дыхательные пути. Мне было больно дышать, то есть не больно, а тяжело. Знаете, было тяжело ходить по горизонтальной поверхности. От стоянки до дома, например, там метров 70, я мог идти минут 20. С 15 передышками и одышками. Вверх поднимался на 6-й этаж, лифт не работает, я мог подняться с одной остановкой: до 3 этажа дойду, там постою секунд 30 отдохну, и дальше пошел.
По поводу этого – да, мне спасали ноги.
Давление было большое. Давление было 220/150, 240/170 – это было нормально для меня. Я его не чувствовал вообще практически. Вообще не чувствовал. Мне врачи говорили: «Тебе надо таблетки пить, мочегонные» — но я его не чувствовал. Правда, честно говорю, не чувствовал.
Что еще было? Глаза слезились. Типа как какой-то аллергии. Я ездил в в больницу, чего-то пытался, начинал лечить, обслуживание проходить, потом все это бросил. Честно говорю, не люблю по врачам бегать, правду говорю. Заболит – поплевал, приодет, на таком я, скажем, отношении к людям. Хотя я уважаю людей данной профессии, очень им благодарен. Особенно, Борису Юрьевичу. Поэтому так.

— Был ли повышен сахар?

— Анализы сдавал – анализы были все нормальные. И кардиограмма, и сахар. То есть все было прямо нормально. Перед тем, как ложиться в больницу, я помню, сахар был у меня 4,2. Сейчас у меня сахар, я проверял на той неделе, он у меня был 3,7. Я и работал в поликлинике тоже на тот момент.

Вернее, не работал, а был немного связан. У меня жена тоже медработник, поэтому у нас все нормально с этими вещами. Единственное, что у меня было – давление. Давление у меня было, да. И перед тем как раз, как ложиться, я сдавал анализы: ЭКГ и лампочку глотал, и эхокардиографию, и анализы крови, анализы мочи, все-все. Все было нормально, кроме давления. Это я помню точно. Давление у меня было прямо вообще, такие цифры убийственные.

— Сколько лет продолжалась проблема с весом?

— Вы знаете, я как-то сначала не замечал. Не замечал до того, как начал засыпать. Я мог ехать на машине, например, за рулем еду, все нормально. Стоило только остановиться на светофоре на красный свет – все, у меня прямо сразу все отключалось. Я прямо сразу – бум, как свет выключаешь в комнате выключателем, раз, хоп – у меня все пропадает. Меня там кто-то: «Ты чего там? Давай, вставай» — и я дальше поехал, в общем. Такие дела.

Сколько продолжалось? Проблемы начались, знаете, с какого года? Я в прошлом году сделал операцию, а проблемы начались, наверное в 2013 году. Я так жил практически около 2 лет, с такими надеждами в то, что я похудею. Я сидел на разных диетах, в общем, себя в чем-то ограничивал, но ничего не помогало. Я мог даже не есть…

— А какие диеты пробовали?

— Какие диеты? Обычные всякие, с интернета. Девчонки мне говорили про «Кремлевские» какие-то, и это не ешь, то не ешь. В общем, такие. А потом для себя сам, скажем так, установил какое-то такое правило, то, что поменьше налегать на жирное, на майонез, на холестерин, на масло, на эти всякие такие жирные продукты. Но тоже особо ни к чему не привело. Не привело почему? Потому что, как я так понял, что даже, если ты будешь себя ограничивать, например, в какой-то пище, все равно эти заложения в жировых клетках – оно все равно будет происходить самопроизвольно в организме. И все равно на фоне этого всего мой вес, каждый год я прибавлял килограмм по 20-25 в течение года. Хотя я уже на то время не употреблял алкоголь совсем, я уже не пил, например, лет 10. Я не кодировался, я бросил сам пить. Не курю я уже 19 лет. Но ни к чему не приводило, все больше и больше. Потом начал засыпать. В 2013 году. И в конце 2014 года меня судьба свела с Борисом Юрьевичем. Мы с ним встретились, пообщались.

— Как узнали о клинике Цветкова?

— Знаете, как узнал? Тоже от каких-то друзей. Знаете, не могу сказать точно, но сказали, что где-то у нас в Самаре есть врачи, которые занимаются такими делами, помогают похудеть. Кто-то мне сказал из друзей или знакомых, что: «В Калинина есть хороший врач Цветков» — я помню, что мне сказали фамилию «Цветков». И я приехал к нему, записался на прием. Естественно, я ему был, наверное, интересен, как пациент, потому что я при росте 178, весил 225 килограмм и носил 84 размер штанов, представляете? 84. Сегодня я брюки покупал – 52.

— Здорово.

— Да, честное слово, 52. Сегодня поехал купил себе штаны. Раньше одевался я в специальных магазинах для больших размеров. Там были размеры больше 84 размера. То есть были вещи, которые я надевал и просто в них тонул в то время.
И я обратился к Борису Юрьевичу. Мы с ним поговорили, он мне сказал – это было осенью в 2014 году, сдать анализы. И все, мы с ним обговорили все детали. Но я как-то отнесся к этому лояльно. Думаю: «Может быть, я все-таки побаиваюсь всяких уколов, этого всего, для меня это боязно все равно. Хоть мне и 46 лет, но к врачам не особо отношусь, побаиваюсь я врачей, как мальчишка». Помню, из детства остались такие страхи. А потом уже, когда начались конкретные проблемы, в конце 2014 года я вообще просто мучился. Я не спал, глаза текли, ходить тяжело, я вообще еле-еле дышал. Я дышал, знаете, как? Я с вами сейчас разговариваю, вы не слышите, как я дышу, да? А раньше я мог просто не разговаривать, а чисто вас слушать. Я так дышал, понимаете? И все. И я потом уже в феврале месяце обратился опять повторно к Борису Юрьевичу. Он сказал, что: «Все, уже на максимуме, ты, если сейчас не обратишься к нам за помощью, то потом мы тебя не возьмем. Нам трупы на столе не нужны» — так он сказал. Естественно, меня это очень зацепило.

Потом я заболел, на месяц отложилось, в феврале я опять обратился. Опять они мне дали перечень анализов, я опять сдал все эти анализы необходимые, приехал к нему. И 30 марта, в общем, это было воскресенье в 2015 году, я госпитализировался. Госпитализировался к нему в отделение. А 31 марта, в 11 утра меня прооперировали.

— Как вам стационар, ваша палата, медсестры, есть ли замечания, пожелания?

— Я лежал в палате, все, как положено. Отношение было вообще высшее, на высшем уровне. И медсестры, и медперсонал, и сам Борис Юрьевич ко мне приходил, меня осматривал, со мной беседовал, я ему задавал вопросы. После операции, где-то через час я встал на ноги, пошел по отделению гулять, из меня трубки торчали.

— А операцию делал Борис Юрьевич?

— Борис Юрьевич меня оперировал. Неделю я там пролежал, вышел оттуда – все нормально. Потом я приехал, мне швы сняли. В течение недели, по истечению время лежки, по-моему, на пятый день или на шестой день из меня вытащили эти трубки.
Прямо, честно скажу, этот человек, поклонюсь низко до земли, вернул меня к нормальной жизни. На данный момент я сейчас сплю, я сейчас нормально ем. Естественно, есть я начал мало. Если вам интересно, например, на завтрак я съедал 6 яиц – это на завтрак, в 8 утра завтракал. 6 яиц, 4 сосиски, все это с помидорами, с сыром, 2-3 куска хлеба. Все это за раз я съел. Потом через 2 часа съедал пакет пряников с двумя кружками чая. Потом – это был промежуток между завтраком и обедом. Потом обед: я съедал тазик щей с майонезом, ложка могла стоять. Потом еще между обедом полдник какой-нибудь, там еще пакет с сушками с чаем. Потом вечером приходил, естественно, опять же тазик супа или еще чего-либо.

Сейчас я ем, 3 раза в день или 2 раза в день, как пожелает желудок, так я и ем. На утро я съедаю, например, либо полкотлеты и картошки. Мой завтрак. Через какое-то время, через полчаса, я пью чай после приема пищи. Пища проходит через пищевод, усваивается в желудке, проходит какой-то пищеварительный процесс, потом я только принимаю жидкость. В обед я могу съесть щи, чего-нибудь жидкого. Вечером я либо ужинаю, либо не ужинаю – смотря, во сколько был обед. Либо он был в 12 часов дня, либо он был в 3 часа дня. В 3 часа дня был обед, например, то вечером я уже не ужинаю, просто на ночь выпиваю стакан кефира. Это обязательно.
Естественно, поменялся рацион пищи. Я начал есть овощи, я начал есть фрукты, бананы никогда не любил, теперь их обожаю. Я начал пить кисломолочные изделия – это кефир ряженку могу попить, например. Очень любил сахар, очень любил шоколад до этого всего, да. Сейчас чай пью с одной ложкой сахара. Могу маленький батончик шоколада съесть в неделю. Что еще? И как я посчитал по объему, я в день съедаю не больше килограмма пищи, не больше. Грамм 700-800, я как-то так. 2 раза в день я встаю на весы, утром и по истечению дня. Перед тем, как после душа лечь в постель. Вечером обязательно. Понятно, начал уже больше двигаться. У меня собака дома живет, такая акита, как Хатико. Естественно, ему надо и движениеи мы с ним выезжаем в лес, бегаем-прыгаем, рыбалка, грибы, ягоды, травы собираем. Так на прогулки выезжаем. И каждый день по 2-3 раза мы с ним гуляем обязательно. Большие прогулки у нас 4-5 километров, средние прогулки не меньше двух километров. Купил себе велосипед, на велосипеде катаюсь. Вспомнил, что такое коньки. На коньках езжу в Тольятти, с ветеранами играю в хоккей. То есть такие вещи.
Естественно, я перестал есть разные жирные сметаны, вообще исключил из рациона сливочное масло. Организм сам отказался. Если салат из свежих овощей, то обязательно туда добавляю оливковое масло. Даже не подсолнечное, а оливковое, средней жирности. Такие дела. Рацион кардинально поменялся.

— Какую операцию вам сделали?

— Резекция желудка – она так называется. Я не знаю, как точно конкретно. Я знаю термин «резекция желудка». Мне сделали 5 проколов. Эти 5 проколов я помню, у меня было 5 шрамов. Но они и так остались, просто их сейчас не видно совсем. Вообще сначала я похудел до 86 килограмм. У меня вес снизился до 86. Потом примерно килограмм на 9-10 он поднялся. Но он мне сказал сразу: «Он у тебя опустится, а потом поднимется». Вообще он мне говорил, что он у меня опустится очень низко и поднимется где-то килограмм до 130. Я начал плавать. Летом на велике покатаешься с утра, обязательно заедешь на речку на Самарку или куда-нибудь туда на пляж, поплаваешь, искупаешься, высохнешь, на велик поехал, бросил его, на машину сел и доехал до дома. На велике я катаюсь, езжу километров за раз по 30, 40-50. Выехал, по дороге, по трассе туда-сюда, туда 20, назад 20. Такие вещи. Естественно, знаете, что плохо было? За весь процесс похудения я 4 раза менял гардероб. Это да, это накладно, правду говорю, это накладно. И я говорю, если менять гардероб, например, в процессе похудения летнего периода – еще как-то более-менее, эти вещи стоят дешево. А если в процессе зимнего периода, там эти куртки, шубы, шапки, штаны. Там ботинки. У меня даже нога была 46 размера, сейчас похудела до 43,5. До 43,5-44, я ношу размер сейчас. А носил 46. Такие дела.
Эндокринологи, которые со мной общались, они все записали мой телефон. Позванивают, спрашивают, интересуются. Пациенты, приходят, спрашивают куда обращаться. Я говорю: «Больница Калинина, 6 этаж, Цветков Борис Юрьевич. Придете, запишетесь на прием, он вам все расскажет. Человек адекватный, культурный, вы к нему придете, естественно, он вам не откажет. С вами побеседует, все необходимое он вам расскажет».

— И есть ли у вас пожелания, рекомендации пациентам, которые только думают об операции?

— Что я хочу порекомендовать пациентам? Во-первых, пускай никто ничего не боится. Действительно специалист высшего класса. И, если будут какие-то проблемы во время операции, о которых, естественно, пациент не узнает, находящийся под наркозом, все равно они его выведут, выведут на нормальный уровень жизни и приведут к нормальному образу жизнь. Пускай посмотрят на меня, либо куда-то надо подъехать – я подъеду и пообщаюсь. Это жизнь, это, на самом деле, другая жизнь.
Во-первых, я стал моложе выглядеть. Мне стали люди говорить, что я стал моложе выглядеть. И чувствовать себя. Живя в том склепе, когда тебя окружал жир, энергия, которая в тебе накопилась, уже 5 лет будет в этом году, она во мне просто неисчерпаемая. Меня прет, меня каждый день прет. Я дома не сижу, на диване не валяюсь, телевизор не смотрю. Мне куда-то надо бежать из дома, ходить, бегать по магазинам, на велосипеде кататься.
Вообще другой ритм. Ложусь поздно – встаю рано. Не хватает времени на бодрствование, понимаете, не хватает. И каждая минута дорога. Все, что было прожито в этом склепе, сейчас хочется все это наверстать, все это вернуть, и всю эту энергию выплеснуть, которая в тебе накопилась. Выплеснуть в нормальное хорошее русло, чтобы оно было полезно для тебя, и, естественно, для окружающих. А врачам хочу пожелать только здоровья. Очень хорошо, что на свете рождаются такие, я бы даже сказал, великие люди, как Борис Юрьевич Цветков – вот честное слово! Кладя руку на сердце, честное слово, хочу просто пожелать здоровья. Пусть он себя бережет, бережет не только для себя, но и для других людей, которым он приносит счастье и дарит жизнь. 2. А стол для любого животного нужно изготовить.

Сколько жира у моей собаки?

Исходя из приведенной выше информации, идеальные животные должны иметь около 20% жира или 80% безжировой массы. Идеальный вес для нашей собаки — 75 фунтов. Вернее, идеальный вес составляет 70-80 фунтов, потому что идеальный процент жира в организме составляет 15-24% или 76-85% безжировой массы тела.

Какой ИМТ у собаки хороший?

По шкале от 1 до 9, идеальная оценка — 4 или 5. Изображение ниже, любезно предоставленное Purina, дает вам представление о том, что представляет собой собака с избыточным / недостаточным / идеальным весом.

Какой идеальный вес собаки?

Диапазоны идеального веса популярных пород собак в США
Лабрадор ретривер 65-80 фунты.
Золотистый ретривер 65-75 фунты.
Гончая 18-30 фунты.
Боксеры 50-75 фунты.

Что такое формула ИМТ?

Формула: вес (кг) / [рост (м)] 2. В метрической системе ИМТ рассчитывается следующим образом: вес в килограммах делится на рост в метрах в квадрате. Поскольку рост обычно измеряется в сантиметрах, разделите рост в сантиметрах на 100, чтобы получить рост в метрах.

Что означает оценка тела?

Оценка дается для вашего физического состояния и отображается в сравнении со средними показателями здоровья для пола и возраста. Оценка основана на делении мышечной массы ноги на массу тела. Здоровый 20-25-летний должен набрать 100 баллов.

Какой у меня текущий ИМТ?

Рост: Вес: ваш ИМТ равен, что означает, что ваш вес относится к категории для взрослых вашего роста. Для вашего роста нормальный диапазон веса составляет от до фунтов.

Калькулятор ИМТ для взрослых.

BMI Весовой статус
18.5-24.9 Обычный запуск
25.0-29.9 Избыточный вес
30.0 и выше Тучный

Какая собака самая толстая?

Самой тяжелой собакой, когда-либо занесенной в Книгу рекордов Гиннеса, был английский мастиф Зорба, который весил впечатляющие 343 фунта.

Что такое оценка тела собаки?

Оценка состояния тела (BCS) — это число, присваиваемое вашему питомцу на основе оценки жира в нескольких ключевых местах его тела. … Каждое число больше 5 означает, что ваш питомец имеет лишний вес на 10 процентов. Например, собака с оценкой состояния тела (BCS) 7 из 9 имеет избыточный вес примерно на 20 процентов.

Что может вызвать ожирение у собак?

Причины ожирения у собак

Перекармливание — кормление больше, чем животное будет тратить на упражнения. Факторы, влияющие на питание, включают остатки со стола, продукты с высоким содержанием жиров, количество приемов пищи, количество угощений и частые изменения в диете. Недостаток физических упражнений — домашние животные, находящиеся только в помещении, подвержены более высокому риску ожирения.

Сколько должна съесть 25-фунтовая собака?

Собаки средних пород — это те породы, которые весят в среднем от 25 до 50 фунтов. Некоторые породы собак, принадлежащих к этой категории, включают кокер-спаниелей, гончих, спрингер-спаниелей и бульдогов. Собакам средних пород требуется от 1 до 2 чашек сухого корма в день для поддержания здорового веса.

Как мне узнать, сколько кормить мою собаку?

Ежедневные калории: 1164

Это рассчитывается с использованием ее веса в кг и степени, умноженной на 70. В зависимости от возраста вашей собаки и других факторов ваш множитель равен 1.6. На этот раз ваш RER используется для расчета суточной потребности вашей собаки в калориях, равной 1164.

Что ест собака?

Вполне допустимо кормить вашу собаку кормом, состоящим только из гранул. Или вы можете смешать их диету с приготовленным или сырым мясом, рыбой, овощами и рисом. Многие владельцы любят кормить своих собак сырым мясом, и, хотя некоторым собакам это очень подходит, есть несколько важных моментов, о которых вам нужно знать.

Как рассчитать индекс массы тела

Каждый человек по-разному воспринимает свою внешность. Если взять двух женщин среднего веса и роста, одна из них будет уверена в том, что она слишком полная, а вторая будет считать себя излишне худощавой. Между тем, определение нормальной массы тела для конкретного человека может быть крайне важным при диагностике и лечении каких-либо заболеваний. Поэтому ученые-диетологи разработали и ввели в практику такое понятие как индекс массы тела. А о том, как рассчитать индекс массы тела мы с вами поговорим прямо сейчас.

Расчет индекса массы тела

Прежде всего, чтобы рассчитать ИМТ, необходимо знать точные значения своего роста и веса. Взвешиваться лучше всего утром, на пустой желудок, после посещения туалета – тогда вы узнаете наиболее точный показатель своего веса. Чтобы измерить рост, прислонитесь к стене таким образом, чтобы пятки были тесно прижаты к стене, а спина оставалась прямой. Сделайте отметку над своей головой и измерьте сантиметровой лентой отрезок между полом и этой отметкой. Так вы получите значение своего роста.

Чтобы узнать индекс массы тела, возведите в квадрат свой рост, а потом разделите вес на получившееся значение. Итоговый индекс следует оценить по следующей таблице:

Менее 18, 5

– ваш вес слишком мал для вашего роста. Организм крайне истощен и кричит о помощи. Органы и системы не справляются со своими функциями. Если вы пока не испытываете проблем со здоровьем, то очень скоро они появятся. Необходим набор веса.

От 18,5 до 25

– у вас нормальный вес, не превышающий нормальных значений. Если вам кажется, что стоит немного подкорректировать какие-либо зоны, то тут следует побольше заниматься спортом и фитнесом и придерживаться принципов правильного рационального питания, работать над упругостью кожи и подтянутостью контуров тела, но не нужно ограничивать себя в еде.

От 25 до 30

– у вас есть лишний вес, и необходимо от него избавляться. Раз в неделю проводите разгрузочные дни, резко сократите употребление жиров и «быстрых» углеводов, убавьте свои обычные порции еды, займитесь интенсивными силовыми нагрузками.

От 30 до 40

– в вашей ситуации лишний вес – это не просто эстетическая проблема, а глобальное бедствие, которое грозит появлением множества осложнений, связанных со здоровьем. Необходимо вмешательство профессионалов и составление строгой диеты специалистами.

Более 40

– ожирение уже стало причиной появления множества заболеваний, прежде всего, связанных с нарушениями в работе кровеносной и дыхательной систем. Ваш лишний вес грозит не только здоровью, но и вашей жизни. Обратитесь к врачу как можно быстрее.

Вот как рассчитать индекс массы тела. Вы так же можете воспользоваться нашим калькулятором ИМТ, чтобы узнать свой индекс массы тела и нормальный вес для вашего роста.

Обратите внимание, что расчет индекса массы тела — это удобный среднестатистический показатель, как говорится «средняя температура по больнице». Он не учитывает анатомию тела и исходит лишь из пропорции рост/вес. Для более точной оценки существуют другие, более сложные формулы.

Целый месяц врачи рассказывали воронежцам, чем опасен лишний вес

Целый месяц врачи рассказывали воронежцам, чем опасен лишний вес. 30 июня завершился месячник по борьбе с лишним весом, который проводился в рамках областного межведомственного проекта «Живи долго!». Во всех медучреждениях города и области проходили просветительские и скрининговые мероприятия. Врачи консультировали пациентов, проводили анкетирование на выявление факторов риска различных заболеваний, а также давали рекомендации по правильному питанию и ведению здорового образа жизни. 

Немного истории

Проблема ожирения существует тысячелетия. В далеком прошлом способность накапливать жир была эволюционным преимуществом, позволявшим человеку выживать в периоды вынужденного голодания. Полные женщины служили символом плодородия и здоровья. В записях периода египетской, греческой, римской и индийской культур ожирение рассматривается как порок. Уже тогда было отмечено Гиппократом, что жизнь чрезмерно тучных людей коротка, а слишком полные женщины бесплодны.

Сегодня ожирение — проблема многих цивилизованных государств, в том числе и России. По оценкам Всемирной организации здравоохранения, проблемами лишнего веса страдают порядка 1,5 миллиарда человек во всем мире. В России избыточному весу подвержен каждый четвертый.

Как определить есть ли лишний вес?

Для определения лишнего веса существует показатель, получивший название индекс массы тела (ИМТ). Чтобы рассчитать ИМТ, необходимо разделить вес (в килограммах) на рост в квадрате (в метрах). Если ваш ИМТ находится в промежутке между 19 и 25, то проблем с лишним весом у вас нет. ИМТ от 25 до 30 означает избыточный вес, 30 и более – ожирение.

Кто виноват и что делать?

Причинами ожирения могут быть генетическая предрасположенность, избыточное потребление продуктов питания и недостаток двигательной активности. Однако прежде чем обвинять генетику, врачи советуют  пересмотреть семейные привычки питания. Лишний вес может спровоцировать прием некоторых лекарственных препаратов, например кортикостероидов, гормональных средств или антидепрессантов. Есть и медицинские причины появления избыточного веса — нарушение функций щитовидной железы или гипофиза, недоразвитие половых желез, болезнь Кушинга, а также повреждения нервных клеток гипоталамуса.

Людям со склонностью к избыточному весу следует уравновесить количество потребляемой пищи и уровень физических нагрузок. Диета должна быть сбалансированной, а сон полноценным — не менее 8-9 часов. Режим питания не должен вызывать чувство голода: чтобы худеть, нужно есть чаще (завтрак, обед, ужин и два перекуса), но меньше. Во время еды — только еда. Полюбите фрукты, овощи и каши. Откажитесь от колбасных изделий, копченостей, мучного, майонезов и соусов. Старайтесь прекращать приём пищи за 2-3 часа до сна. Исключите еду «на ходу» и фастфуд. Похудение должно быть постепенным, не более 500 граммов в неделю. Физиологичным считается похудение в среднем на 3–4 килограмма в месяц. Помните, что для эффективного снижения веса физические упражнения должны быть ежедневными, продолжительностью не менее 60 минут. Волшебной пилюли, которая устранит весь лишний жир, не существует. Для этого нужны усилия: ограничения в питании, повышение физической активности, а иногда и работа с психологом.

In The Money (ITM) Определение

Что такое «деньги» (ITM)?

«В деньгах» (ITM) — это выражение, которое относится к опциону, обладающему внутренней стоимостью. Таким образом, ITM указывает, что цена исполнения опциона выгодна по сравнению с преобладающей рыночной ценой базового актива:

  • Опцион call «в деньгах» означает, что держатель опциона имеет возможность купить ценную бумагу по цене ниже ее текущей рыночной цены.
  • Опцион пут в деньгах означает, что держатель опциона может продать ценную бумагу по цене выше ее текущей рыночной цены.

Вариант ITM не обязательно означает, что трейдер получает прибыль от сделки. Также необходимо учитывать расходы на покупку опциона и любые комиссионные сборы. Опционы «в деньгах» можно противопоставить опционам «вне денег» (OTM).

Ключевые выводы

  • Колл-опцион в деньгах (ITM), если рыночная цена выше цены исполнения.
  • Опцион пут считается деньгами, если рыночная цена ниже цены исполнения.
  • Опцион также может быть без денег (OTM) или в деньгах (ATM).
  • Контракты с опционами в деньгах имеют более высокие премии, чем другие опционы, не относящиеся к ITM.

Краткий обзор опций

Инвесторы, покупающие опционы колл, уверены, что цена актива вырастет и закроется выше цены исполнения к дате истечения срока опциона. Доступны опционы для торговли многими финансовыми продуктами, такими как облигации и сырьевые товары, но акции являются одними из самых популярных среди инвесторов.

Опционы дают покупателю возможность — но не обязательство — купить или продать базовую ценную бумагу по заявленной в контракте цене исполнения до указанной даты истечения срока. Цена исполнения — это стоимость сделки или цена исполнения для акций базовой ценной бумаги.

Опционы предусматривают предоплату, называемую премией, которую инвесторы платят при покупке контракта. Стоимость премии определяется множеством факторов. Эти факторы включают текущую рыночную цену базовой ценной бумаги, время до даты истечения срока действия и значение цены исполнения по отношению к рыночной цене ценной бумаги.

Как правило, премия показывает стоимость, которую участники рынка размещают по любому опциону. Опцион, имеющий ценность, скорее всего, будет иметь более высокую премию, чем опцион, у которого мало шансов заработать деньги для инвестора.

Опционная премия состоит из двух компонентов: внутренней и внешней стоимости. Опционы в деньгах имеют как внутреннюю, так и внешнюю стоимость, в то время как премии опционов вне денег содержат только внешнюю (временную) стоимость.

Торговля опционами может быть чрезвычайно нестабильной, особенно во времена значительных рыночных изменений, таких как крупномасштабные макроэкономические события, такие как стихийные бедствия, экономические спады и другие подобные события.

Варианты звонков в деньгах

Опционы колл позволяют покупать базовый актив по заданной цене до указанной даты. Премия играет важную роль при определении того, стоит ли опцион в деньгах или нет, но ее можно интерпретировать по-разному, в зависимости от типа задействованного опциона. Опцион «колл» оплачивается в деньгах, если текущая рыночная цена акции выше, чем цена исполнения опциона. Денежная сумма опциона называется внутренней стоимостью, что означает, что опцион, по крайней мере, стоит этой суммы.

Например, опцион колл со страйком 25 долларов был бы в деньгах, если бы базовая акция торговалась по 30 долларов за акцию. Разница между страйком и текущей рыночной ценой обычно представляет собой сумму премии за опцион. Инвесторы, желающие купить тот или иной колл-опцион в деньгах, будут платить премию или разницу между страйком и рыночной ценой.

Однако инвестор, владеющий опционом колл, срок действия которого истекает в деньгах, может исполнить его и заработать разницу между ценой исполнения и рыночной ценой.Была ли сделка прибыльной или нет, зависит от общих расходов инвестора на покупку контракта и комиссии за обработку этой транзакции.

ITM не означает, что трейдер зарабатывает деньги. При покупке опциона ITM трейдеру потребуется, чтобы стоимость опциона продолжалась в деньгах для получения прибыли. Другими словами, инвесторам, покупающим опционы колл, необходимо, чтобы цена акций поднялась достаточно высоко, чтобы по крайней мере покрыть стоимость премии за опцион.

Опционы пут «в деньгах»

В то время как опционы колл допускают покупку актива, опцион пут совершает противоположное действие.Инвесторы покупают эти опционные контракты, которые дают им возможность продать базовую ценную бумагу по цене исполнения, когда они ожидают, что стоимость ценной бумаги снизится. Покупатели опционов пут настроены по-медвежьи в отношении движения базовой ценной бумаги.

Опцион пут «при деньгах» означает, что цена исполнения выше рыночной цены преобладающей рыночной стоимости. Инвестор, владеющий опционом пут на момент истечения срока действия ITM, означает, что цена акции ниже цены исполнения, и возможно, что опцион стоит исполнить.Покупатель опциона пут надеется, что цена акции упадет достаточно далеко ниже страйка опциона, чтобы, по крайней мере, покрыть стоимость премии за покупку опциона.

По мере приближения срока истечения стоимость опциона пут будет падать в результате процесса, известного как временной спад.

Плюсы и минусы

Плюсы
  • Держатель опциона колл, который находится в деньгах (ITM) на момент истечения срока, имеет шанс получить прибыль, если рыночная цена выше цены исполнения.

  • Инвестор, владеющий опционом пут в деньгах, имеет шанс получить прибыль, если рыночная цена ниже цены исполнения.

Минусы
  • Опционы «в деньгах» дороже других опционов, поскольку инвесторы платят за прибыль, уже связанную с контрактом.

  • Инвесторы должны также учитывать премиальные и комиссионные расходы, чтобы определить прибыльность опциона «в деньгах».

Прочие соображения

Когда цена исполнения и рыночная цена базовой ценной бумаги равны, опцион вызывается в деньгах (банкомат).Опционы также могут быть не при деньгах, что означает, что страйк-цена не соответствует рыночной цене. У опциона колл OTM будет более высокая цена исполнения, чем рыночная цена акции.

И наоборот, опцион пут OTM будет иметь более низкую цену исполнения, чем рыночная цена. Опцион OTM означает, что опцион еще не принес денег, потому что цена акции не изменилась настолько, чтобы сделать опцион прибыльным. В результате, опционы OTM обычно имеют более низкую надбавку, чем опционы ITM.

Короче говоря, размер премии, уплачиваемой за опцион, в значительной степени зависит от того, насколько опцион является ITM, банкоматом или OTM.Однако многие другие факторы могут повлиять на премию по опциону, включая то, насколько колеблется акция, называемая волатильностью, и время до истечения срока. Более высокая волатильность и более длительное время до истечения означает большую вероятность того, что опцион может переместить ITM. В результате стоимость премии выше.

Реальный пример опций ITM

Допустим, у инвестора есть опцион колл на акции Bank of America (BAC) со страйк-ценой 30 долларов. Акции в настоящее время торгуются по 33 доллара, что означает денежный контракт.Опцион колл позволяет инвестору купить акции за 30 долларов, и они могут немедленно продать акции за 33 доллара, что дает им разницу в 3 доллара за акцию. Каждый опционный контракт представляет 100 акций, поэтому внутренняя стоимость составляет 3 доллара x 100 = 300 долларов.

Если инвестор заплатил премию в размере 3,50 доллара за колл, он не получил бы прибыли от сделки. Он бы заплатил 350 долларов (3,50 доллара x 100 = 350 долларов), в то время как получил бы только 300 долларов на разнице между страйк-ценой и рыночной ценой. Другими словами, на сделке он потеряет 50 долларов.Однако опцион по-прежнему считается ITM, потому что по истечении срока опцион будет иметь стоимость 3 доллара, даже если Джон не получает прибыли.

Кроме того, если цена акции упала с 33 до 29 долларов, колл-колл на 30 долларов больше не является ITM. Это будет OTM за 1 доллар. Важно отметить, что, хотя цена исполнения фиксирована, цена базового актива будет колебаться, влияя на то, в какой степени опцион находится в деньгах. Опцион ITM может быть переведен в банкомат или даже в OTM до истечения срока его действия.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как выбрать правильную начальную цену

Цена исполнения опциона — это цена, по которой может быть исполнен опцион пут или колл. Она также известна как цена исполнения. Выбор страйк-цены — это одно из двух ключевых решений (второе — время до истечения срока), которые инвестор или трейдер должен принять при выборе конкретного опциона. Цена исполнения имеет огромное значение для того, как будет развиваться ваша сделка по опциону.

Ключевые выводы:

  • Цена исполнения опциона — это цена, по которой может быть исполнен опцион пут или колл.
  • Относительно консервативный инвестор может выбрать страйк-цену колл-опциона на уровне или ниже цены акции, в то время как трейдер с высокой толерантностью к риску может предпочесть страйк-цену выше цены акции.
  • Аналогичным образом, страйк-цена опциона пут, равная или превышающая цену акции, более безопасна, чем страйк-цена ниже цены акции.
  • Выбор неправильной страйк-цены может привести к убыткам, и этот риск возрастает, когда страйк-цена устанавливается дальше от денег.

Рассмотрение начальной цены

Предположим, вы определили акцию, по которой хотите совершить сделку по опциону.Ваш следующий шаг — выбрать опционную стратегию, такую ​​как покупка колла или продажа пут. Затем два наиболее важных фактора при определении страйк-цены — это ваша терпимость к риску и желаемое вознаграждение за риск.

Допуск к риску

Допустим, вы рассматриваете возможность покупки опциона колл. Ваша толерантность к риску должна определять, выбрали ли вы опцион колл «при деньгах» (ITM), колл «при деньгах» (ATM) или колл «вне денег» (OTM). Опцион ITM имеет более высокую чувствительность — также известную как дельта опциона — к цене базовой акции.Если цена акций вырастет на определенную величину, вызов ITM получит больше, чем вызов банкомата или OTM. Но если цена акции снижается, более высокая дельта опциона ITM также означает, что она уменьшится больше, чем колл ATM или OTM, если цена базовой акции упадет.

Однако вызов ITM имеет более высокое начальное значение, поэтому на самом деле он менее рискован. Коллы OTM имеют наибольший риск, особенно когда они приближаются к дате истечения срока. Если вызовы OTM задерживаются до истечения срока их действия, они теряют свою ценность.

Выплата вознаграждения за риск

Желаемая выплата вознаграждения за риск просто означает размер капитала, которым вы хотите рискнуть в сделке, и вашу прогнозируемую цель прибыли. Вызов ITM может быть менее рискованным, чем вызов OTM, но он также стоит дороже. Если вы хотите поставить лишь небольшую сумму капитала на свою торговую идею колл, колл OTM может быть лучшим, простите за каламбур, вариантом.

Запрос OTM может иметь гораздо больший выигрыш в процентном отношении, чем запрос ITM, если цена акции превышает страйк, но он имеет значительно меньшие шансы на успех, чем вызов ITM.Это означает, что, хотя вы вкладываете меньшую сумму капитала, чтобы купить колл OTM, шансы, что вы потеряете всю сумму своих инвестиций, выше, чем при колле ITM.

Принимая во внимание эти соображения, относительно консервативный инвестор мог бы сделать выбор в пользу звонка через ITM или банкомат. С другой стороны, трейдер с высокой толерантностью к риску может предпочесть колл OTM. Примеры в следующем разделе иллюстрируют некоторые из этих концепций.

Примеры выбора начальной цены

Давайте рассмотрим некоторые основные опционные стратегии General Electric, которая когда-то была основным холдингом для многих североамериканских инвесторов.Стоимость акций GE упала более чем на 85% в течение 17 месяцев, начавшихся в октябре 2007 года, до 16-летнего минимума в 5,73 доллара в марте 2009 года, поскольку глобальный кредитный кризис поставил под угрозу ее дочернюю компанию GE Capital. Акции стабильно восстанавливались, прибавив 33,5% в 2013 году и закрывшись на уровне 27,20 доллара 16 января 2014 года.

Предположим, мы хотим торговать опционами марта 2014 г .; Для простоты мы игнорируем разницу между ценой покупки и продажи и используем последнюю торговую цену мартовских опционов по состоянию на 16 января 2014 года.

Цены на опционы пут и колл по GE в марте 2014 года показаны в таблицах 1 и 3 ниже. Мы будем использовать эти данные для выбора страйк-цен для трех основных опционных стратегий — покупка колл, покупка пут и запись покрытого колла. Они будут использоваться двумя инвесторами с сильно различающейся толерантностью к риску, Консервативной Карлой и Рискованным Риком.

Случай 1: Покупка звонка

Карла и Рик настроены оптимистично в отношении GE и хотели бы купить мартовские опционы колл.

Таблица 1: GE за март 2014 г. звонки

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

GE торгуется по 27 долларов.20, Карла считает, что к марту он сможет торговать до 28 долларов; Что касается риска падения, она считает, что цена акций может упасть до 26 долларов. Поэтому она выбирает мартовский колл на 25 долларов (который идет в деньгах) и платит за него 2,26 доллара. 2,26 доллара — это премия или стоимость опциона. Как показано в таблице 1, этот колл имеет внутреннюю стоимость 2,20 доллара (т. Е. Цена акции 27,20 доллара минус цена страйка 25 долларов) и временная стоимость 0,06 доллара (то есть цена колл 2,26 доллара минус внутренняя стоимость 2,20 доллара).

Рик, с другой стороны, настроен более оптимистично, чем Карла.Он ищет лучшую процентную выплату, даже если это означает потерю всей суммы, вложенной в сделку, если она не сработает. Поэтому он выбирает колл за 28 долларов и платит за него 0,38 доллара. Поскольку это вызов OTM, он имеет только значение времени и не имеет внутреннего значения.

Цена коллов Карлы и Рика в диапазоне различных цен на акции GE в зависимости от истечения срока опциона в марте показана в Таблице 2. Рик инвестирует только 0,38 доллара за колл, и это максимум, что он может потерять. Однако его сделка прибыльна только в том случае, если GE торгуется выше 28 долларов.38 (страйк 28 долларов + цена колл 0,38 доллара) по истечении срока опциона.

И наоборот, Карла инвестирует гораздо большую сумму. С другой стороны, она может окупить часть своих инвестиций, даже если цена акций упадет до 26 долларов по истечении срока опциона. Рик получает гораздо более высокую прибыль, чем Карла, на процентной основе, если GE торгует до 29 долларов по истечении срока опциона. Однако Карла получит небольшую прибыль, даже если GE будет торговать немного выше — скажем, до 28 долларов — к истечению срока опциона.

Таблица 2: Выплаты по звонкам Карлы и Рика

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Обратите внимание на следующее:

  • Каждый опционный контракт обычно представляет собой 100 акций.Таким образом, цена опциона в размере 0,38 доллара США потребует затрат 0,38 доллара на 100 = 38 долларов за один контракт. Цена опциона 2,26 доллара требует затрат в размере 226 долларов.
  • Для опциона колл цена безубыточности равна цене исполнения плюс стоимость опциона. В случае Карлы GE должна торговать по крайней мере до 27,26 доллара к истечению срока, чтобы она могла выйти на уровень безубыточности. Для Рика цена безубыточности выше — 28,38 доллара.

Обратите внимание, что в этих примерах комиссии не рассматриваются для простоты, но их следует учитывать при торговле опционами.

Случай 2: Покупка пут

Карла и Рик теперь настроены по-медвежьи по отношению к GE и хотели бы купить мартовские опционы пут.

Таблица 3: GE за март 2014 г. размещает

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Карла считает, что GE может упасть до 26 долларов к марту, но хотела бы вернуть часть своих инвестиций, если GE пойдет вверх, а не вниз. Поэтому она покупает мартовский пут на 29 долларов (то есть ITM) и платит за него 2,19 доллара. В таблице 3 его внутренняя стоимость составляет 1 доллар.80 (то есть цена исполнения 29 долларов минус цена акции 27,20 доллара) и временная стоимость 0,39 доллара (то есть цена пут 2,19 доллара минус внутренняя стоимость 1,80 доллара).

Так как Рик предпочитает качаться за заборы, он покупает пут за $ 26 за $ 0,40. Поскольку это пут OTM, он полностью состоит из временной стоимости и не имеет внутренней стоимости.

Цена пут Карлы и Рика в диапазоне различных цен на акции GE в зависимости от срока истечения опциона в марте показана в Таблице 4.

Таблица 4: Выплаты по путам Карлы и Рика

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Примечание. Для опциона пут цена безубыточности равна цене исполнения за вычетом стоимости опциона.В случае Карлы, GE должна торговать до 26,81 доллара по истечении срока, чтобы она вышла на уровень безубыточности. Для Рика цена безубыточности ниже — 25,60 доллара.

Случай 3: Написание покрытого звонка

Карла и Рик владеют акциями GE и хотели бы написать мартовские призывы к акциям, чтобы получать премиальный доход.

Соображения по страйковой цене здесь немного отличаются, поскольку инвесторы должны выбирать между максимизацией своего премиального дохода и минимизацией риска «отзыва» акций.Поэтому предположим, что Карла выписывает колл на 27 долларов, что дает ей премию в 0,80 доллара. Рик выписывает колл на 28 долларов, что дает ему премию в 0,38 доллара.

Предположим, GE закрывается по цене $ 26,50 при истечении срока опциона. В этом случае, поскольку рыночная цена акции ниже, чем цена исполнения для коллов Карлы и Рика, колл не будет. Таким образом, они сохранят полную сумму премии.

Но что, если GE закроется на отметке 27,50 доллара по истечении опциона? В этом случае акции GE Карлы будут отозваны по цене исполнения 27 долларов.Написание опционов принесло бы ей чистый премиальный доход в размере первоначально полученной суммы за вычетом разницы между рыночной ценой и ценой исполнения, или 0,30 доллара (т. Е. 0,80 доллара минус 0,50 доллара). Кол-во звонков Рика истекало без исполнения, что позволяло ему удерживать полную сумму своего страхового взноса.

Если GE закроется на отметке 28,50 долл., Когда истекает срок опционов в марте, акции GE Карлы будут отозваны по цене исполнения 27 долл. США. Поскольку она фактически продала свои акции GE по 27 долларов, что на 1,50 доллара меньше текущей рыночной цены в 28 долларов.50, ее условный убыток от сделки по написанию колл составляет 0,80 доллара за вычетом 1,50 доллара или -0,70 доллара.

Условный убыток Рика равен 0,38 доллара за вычетом 0,50 доллара или -0,12 доллара.

Выбор неправильной страйковой цены

Если вы являетесь покупателем колла или пут, выбор неправильной цены исполнения может привести к потере полной уплаченной премии. Этот риск увеличивается, когда страйк-цена устанавливается дальше от денег. В случае автора колл неправильная цена исполнения для покрытого колла может привести к отозванию базовой акции.Некоторые инвесторы предпочитают выписывать небольшие коллы OTM. Это дает им более высокий доход, если акция отозвана, даже если это означает жертвовать некоторым доходом от премий.

Для продавца пут неверная цена исполнения приведет к тому, что базовая акция будет назначена по ценам, значительно превышающим текущую рыночную цену. Это может произойти, если акции резко упадут или произойдет внезапная распродажа на рынке, в результате чего цены на большинство акций резко упадут.

Начальная цена, которую следует учитывать

Цена исполнения — жизненно важный компонент для создания прибыльной игры с опционами.При расчете этого уровня цен необходимо учитывать множество факторов.

Подразумеваемая волатильность

Под подразумеваемой волатильностью понимается уровень волатильности, заложенный в цене опциона. Вообще говоря, чем больше колебания курса акций, тем выше уровень подразумеваемой волатильности. Большинство акций имеют разные уровни подразумеваемой волатильности для разных страйк-цен. Это можно увидеть в таблицах 1 и 3. Опытные трейдеры опционами используют этот перекос волатильности как ключевой фактор при принятии решений о торговле опционами.

Инвесторам новых опционов следует подумать о соблюдении некоторых основных принципов. Им следует воздерживаться от написания покрытых требований ITM или ATM по акциям с умеренно высокой подразумеваемой волатильностью и сильным восходящим импульсом. К сожалению, вероятность того, что такие акции будут отозваны, может быть довольно высокой. Трейдерам новых опционов также следует воздерживаться от покупки OTM пут или колл на акции с очень низкой подразумеваемой волатильностью.

Имейте резервный план

Торговля опционами требует гораздо более практического подхода, чем типичное инвестирование по принципу «купи и держи».Подготовьте запасной план для сделок с опционами на случай внезапного скачка настроений по конкретной акции или на широком рынке. Временной спад может быстро подорвать стоимость ваших длинных опционных позиций. Подумайте о сокращении своих убытков и сохранении инвестиционного капитала, если что-то пойдет не так.

Оцените различные сценарии выплат

У вас должен быть план игры для разных сценариев, если вы собираетесь активно торговать опционами. Например, если вы регулярно пишете покрытые коллы, каковы вероятные выплаты, если акции будут отозваны, а не отозваны? Предположим, вы настроены очень оптимистично по акции.Было бы выгоднее покупать краткосрочные опционы по более низкой цене исполнения или более долгосрочные опционы по более высокой цене исполнения?

Итог

Выбор страйк-цены является ключевым решением для инвестора или трейдера опционов, поскольку он оказывает очень значительное влияние на прибыльность опционной позиции. Выполнение домашней работы по выбору оптимальной страйк-цены — необходимый шаг для повышения ваших шансов на успех в торговле опционами.

Взвешивание вероятностей: варианты Дельта, варианты Пар…

Узнайте, как расчет дельты опционов и функция вероятности опционов ITM (в деньгах) могут помочь оценить риск опционной позиции.

Читать 5 мин

Фото Getty Images

Основные выводы
  • Оцените вероятность того, что опцион будет в деньгах (ITM) на момент истечения срока с дельтой опционов или функцией вероятности ITM
  • По мере приближения срока истечения дельта опциона «при деньгах» приближается к 1.00, а дельта опциона «вне денег» достигает нуля
  • Сравнение дельты опционов с ценой опциона может помочь в разработке ваших стратегий входа и выхода.

Жизнь, кажется, — это бесконечная череда решений. По некоторым оценкам, в среднем в день мы принимаем около 35 000 решений. Верите вы в эту статистику или нет, соглашаемся, что мы принимаем множество решений.

  • Пересечь улицу сейчас или подождать, пока проезжает приближающийся автомобиль?
  • Пойдете сегодня с салатом на обед, или этот кусок пиццы зовет вас по имени?
  • Стоит ли продавать опцион колл против акции в вашем портфеле, и если да, то какой из них вам следует рассмотреть?

Увидеть? Торговля опционами во многом похожа на жизнь в целом — со взвешиванием рисков, выгод и вероятностей.

Варианты Вероятность и определение дельты опций

Вероятность обычно определяется как вероятность того, что событие произойдет в течение определенного периода времени, выраженная в процентах.С вероятностью опциона событием может быть вероятность того, что опцион будет в деньгах (ITM) или вне денег (OTM), а временными рамками может быть истечение срока действия опциона.

Оказывается, с правильными инструментами рассчитать не так уж и сложно. Один из способов — посмотреть на дельту опционов. Правильно: среди множества частей информации, предлагаемых дельтой опционов, многие трейдеры рассматривают дельту как приблизительный процентный шанс того, что опцион станет ITM по истечении срока. Хотя это не точная наука, расчет дельты опционов может дать довольно точную оценку.

Дельта и функция вероятности ITM

Взгляните на цепочку опционов на рисунке 1. Базовая акция торгуется около 132 долларов, поэтому колл со 135 страйками — это OTM, а его дельта 0,22 подразумевает, что вероятность этого составляет около 22%. завершения ITM по истечении срока. Другой способ выразить это — сказать, что вероятность истечения срока действия опциона составляет около 78%.

Но есть еще один способ, которым клиенты TD Ameritrade могут оценить вероятность того, что опцион станет ITM по истечении срока: функция «Probability ITM» на платформе thinkorswim от TD Ameritrade.Вы можете добавить это в цепочку опций, выбрав заголовок столбца, а затем выбрав Теоретические основы опций и греки > Вероятность ITM . Расчеты могут немного отличаться от дельты опционов, но эти два значения обычно находятся в пределах пары процентных пунктов друг от друга. Любое из этих значений можно использовать для определения риска сделки. Посмотрите вверх и вниз по цепочке опционов на каждую дельту опционов и ITM вероятности и подумайте об этом как о диаграмме анализа вероятности.

РИСУНОК 1: КАКОВЫ ШАНСЫ? Клиенты TD Ameritrade могут оценить вероятность того, что опцион окажется в деньгах на момент истечения срока, используя дельту опционов или функцию Probability ITM.Источник: платформа thinkorswim от TD Ameritrade. Только в иллюстративных целях. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Знаете ли вы?

Функция Probability ITM имеет аналог — Probability OTM , который оценивает вероятность того, что опцион закончится без прибыли.

Как и следовало ожидать, если вы поместите их рядом, вы увидите, что они в сумме составляют 100%.

Ни один из них не лучше другого.Некоторым трейдерам нравится, когда это выражается одним способом, а другим — другим.

Небольшое примечание: даже если дельта опциона или вероятность ITM показывает 100, нет никакой гарантии, что опцион фактически завершит ITM по истечении срока. Всегда есть шанс, даже если он небольшой, что базовый актив может сделать достаточно большой ход, чтобы сбить что-то, что является глубоким ITM, в позицию, где это OTM.

Вероятность спреда опционов

Возвращаясь к приведенному выше примеру, предположим, что вместо того, чтобы просто продать колл со 135 страйками, вы решили продать его, а также купить колл со 137 страйками (на языке трейдеров это будет «продавать колл со 135 страйками»). 135-137 называют вертикальный спред »).Помните, что продажа одного опциона может подвергнуть вас значительному риску, но продажа вертикального спреда ограничивает ваши потенциальные убытки разницей между вашими страйками за вычетом собранной вами премии и транзакционных издержек.

Согласно цепочке опционов на рисунке 1, колл со 135 страйками имеет дельту 0,22, а колл со страйком 187,5 имеет дельту 0,11. Таким образом, используя дельты как вероятности, мы можем сказать, что вероятность того, что вы сохраните весь кредит, за вычетом транзакционных издержек, составляет около 78%, а вероятность потери максимальной суммы составляет около 11%.

Скорее использовать числа ITM вероятности? Они примерно такие же. Колл 135 показывает вероятность 21,44% быть ITM, что означает, что вероятность того, что он будет OTM, составляет около 78,56%. И есть около 10,38% вероятности того, что базовый рынок превысит 137 долларов до истечения срока, что опять же приведет к максимальным убыткам.

Применение математики для принятия решений

Эти числа предполагают, что позиция удерживается до истечения срока. В зависимости от ваших целей, вы можете попытаться закрыть или скорректировать эту сделку до истечения .Но при структурировании вашей торговли и рассмотрении корректировок до истечения срока, понимание этих расчетов вероятности может помочь вам более объективно управлять своим риском.

Давайте посмотрим на основы. Во-первых, если опцион в настоящее время торгуется по цене, равной ITM, то есть у него в настоящее время дельта больше 0,50, вероятность того, что опцион все еще будет истекать, будет ITM. Это основная теория вероятности опционов — цена базовой акции колеблется, но эти колебания, как правило, распределяются таким образом, чтобы сгруппироваться вокруг текущей цены.Представьте себе типичную колоколообразную кривую.

Аналогичным образом, опцион, который в настоящее время OTM составляет минус , вероятно, будет ITM на момент истечения срока. А вариант, который стоит денег? Вопрос о том, будет ли это ITM по истечении срока, остается подбрасыванием монеты; дельта около 0,50 подтверждает это.

Сравнение дельты опционов (или другого расчета вероятности) с ценой, по которой вы могли купить или продать опцион, может помочь вам определить свою стратегию для входа и выхода из сделок с опционами.

И, приняв это решение, вы можете перейти к другим важным вопросам, например, есть ли на обед салат или пиццу.Однако это решение вы принимаете сами. В thinkorswim нет функции вероятностного набора веса.

TD Ameritrade и TFNN Corp являются отдельными и независимыми друг от друга и не несут ответственности за услуги, политику или комментарии друг друга.

Денежность опционного контракта — вариативность по Zerodha

8,1 — Внутренняя стоимость

Денежность опционного контракта — это метод классификации, при котором каждый опцион (страйк) классифицируется как опцион в деньгах (ITM), в деньгах (ATM) или без денег (OTM).Эта классификация помогает трейдеру решить, какой страйк торговать с учетом конкретных обстоятельств на рынке. Однако, прежде чем мы углубимся в детали, я думаю, имеет смысл еще раз взглянуть на концепцию внутренней стоимости.

Внутренняя стоимость опциона — это деньги, которые покупатель опциона зарабатывает по опционному контракту при условии, что он имеет право исполнить этот опцион в данный день. Внутренняя стоимость всегда положительна и никогда не может опускаться ниже 0. Рассмотрим этот пример —

Базовый CNX Nifty
Стоимость спот 8070
Опционная страйк 8050
Вариант исполнения Опцион колл (CE)
Дней до истечения срока 15
Должность длинный

Учитывая это, предположим, что вы купили 8050CE и вместо того, чтобы ждать 15 дней до истечения срока, вы имели право исполнить опцион сегодня.Теперь мой вопрос к вам: сколько денег вы бы заработали, если бы выполнили контракт сегодня?

Помните ли вы, что при исполнении длинного опциона заработанные вами деньги эквивалентны внутренней стоимости опциона за вычетом уплаченной премии. Следовательно, чтобы ответить на поставленный выше вопрос, нам нужно вычислить внутреннюю стоимость опциона, для чего нам нужно извлечь формулу внутренней стоимости опциона колл из главы 3.

Вот формула —

Внутренняя стоимость опциона колл = спотовая цена — цена исполнения

Подставим значения

= 8070–8050

= 20

Итак, если вы воспользуетесь этой опцией сегодня, вы имеете право заработать 20 баллов (без учета уплаченной премии).

Вот таблица, в которой рассчитывается внутренняя стоимость для различных вариантов страйков (это просто случайные значения, которые я использовал для реализации концепции) —

Начальная цена Начальная цена
Вариант исполнения Забастовка Пятно Формула Внутренняя стоимость Замечания
Длинный звонок 280 310 Спотовая цена — Начальная цена 310–280 = 30
Long Put 1040 980 — спотовая цена 1040 -980 = 60
Длинный звонок 920 918 Спотовая цена — Начальная цена 918–920 = 0 Так как IV не может быть -ve
Long Put 80 88 — спотовая цена 80 — 88 = 0 Так как IV не может быть -ve

Я надеюсь, что вы понимаете, как рассчитывается внутренняя стоимость для данного страйка опциона.Подытожу несколько важных моментов —

.
  1. Внутренняя стоимость опциона — это сумма денег, которую вы заработали бы, если бы исполнили опционный контракт
  2. Внутренняя стоимость опционного контракта никогда не может быть отрицательной. Это может быть либо ноль, либо положительное число
  3. .
  4. Внутренняя стоимость опциона колл = цена спот — цена исполнения
  5. Опцион пут Внутренняя стоимость = Цена исполнения — Цена спот

Прежде чем мы завершим это обсуждение, зададим вам вопрос — почему вы думаете, что внутренняя стоимость не может быть отрицательной?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте возьмем пример из приведенной выше таблицы — страйк — 920, спот — 918, а тип опциона — длинный колл.Предположим, что премия по опциону 920 Call составляет 15 рупий.

сейчас,

  1. Что вы получите, если воспользуетесь этой возможностью?
    1. Очевидно, мы получаем внутреннюю стоимость.
  2. Сколько стоит внутренняя стоимость?
    1. Внутренняя стоимость = 918 — 920 = -2
  3. Формула предполагает, что мы получаем « — 2 рупий». Что это значит?
    1. Это означает, что из нашего кармана идет 2 рупии
  4. Давайте на мгновение поверим, что это правда; какова будет общая потеря?
    1. 15 + 2 = рупий.17 / —
  5. Но мы знаем, что максимальный убыток для покупателя опциона колл ограничен размером выплачиваемой премии, в этом случае это будет 15 рупий / —
    1. Однако, если мы включим отрицательную внутреннюю стоимость, это свойство выплаты по опциону не соблюдается (17 рупий / — убыток, в отличие от 15 рупий / -). Гектор, чтобы сохранить нелинейное свойство выплаты опционов, внутренняя стоимость никогда не может быть отрицательной
  6. Вы можете применить ту же логику к расчету внутренней стоимости опциона пут

Надеюсь, это даст вам некоторое представление о том, почему внутренняя стоимость опциона никогда не может стать отрицательной.

8.2 — Денежность опциона колл

В ходе наших обсуждений внутренней стоимости опциона концепция денежности должна быть довольно легкой для понимания. Денежность опциона — это метод классификации, который классифицирует каждое страйк по опциону на основе того, сколько денег трейдер, вероятно, заработает, если он исполнит свой опционный контракт сегодня. Есть 3 широкие классификации —

  1. В деньгах (ITM)
  2. У денег (банкомат)
  3. Без денег (OTM)

И для всех практических целей, я думаю, лучше всего классифицировать их как —

  1. Глубоко в деньгах
  2. В деньгах (ITM)
  3. У денег (банкомат)
  4. Без денег (OTM)
  5. Без денег

Понимая эти варианты, классифицировать забастовку очень просто.Все, что вам нужно сделать, это выяснить внутреннюю стоимость. Если внутренняя стоимость не равна нулю, то страйк по опциону считается «в деньгах». Если внутренняя стоимость равна нулю, страйк по опциону называется «Без денег». Страйк, наиболее близкий к цене спот, называется «При деньгах».

Давайте рассмотрим пример, чтобы хорошо это понять. На сегодняшний день (7 -го мая 2015 г.) стоимость Nifty составляет 8060, имея в виду это, я сделал снимок всех доступных страйк-цен (они выделены синим прямоугольником).Цель состоит в том, чтобы классифицировать каждое из этих ударов как ITM, ATM или OTM. Мы обсудим «Deep ITM» и «Deep OTM» позже.

Как вы можете заметить на изображении выше, доступные цены исполнения начинаются с 7100 до 8700.

Сначала мы определим «at the Money Option (ATM) », так как с ним легче всего иметь дело.

Из определения опциона ATM, которое мы опубликовали ранее, мы знаем, что опцион ATM — это тот страйк опциона, который ближе всего к спотовой цене.Учитывая, что спот находится на 8060, ближайший страйк, вероятно, 8050. Если бы был страйк 8060, то очевидно, что 8060 был бы вариантом банкомата. Но при отсутствии 8060 страйков следующим ближайшим забастовкой становится банкомат. Следовательно, мы классифицируем 8050 как вариант для банкоматов.

Установив опцию ATM (8050), мы перейдем к определению опций ITM и OTM. Для этого мы выберем несколько страйков и рассчитаем внутреннюю стоимость.

  1. 7100
  2. 7500
  3. 8050
  4. 8100
  5. 8300

Помните, что спотовая цена составляет 8060, в перспективе внутренняя стоимость страйков, указанных выше, будет —

.

@ 7100

Внутренняя стоимость = 8060-7100

= 960

Ненулевое значение, следовательно, страйк должен быть опционом в деньгах (ITM)

@ 7500

Внутренняя стоимость = 8060 — 7500

= 560

Ненулевое значение, следовательно, страйк должен быть опционом в деньгах (ITM)

@ 8050

Мы знаем, что это вариант для банкоматов, так как страйк 8050 ближе всего к спотовой цене 8060.Поэтому мы не будем утруждать себя расчетом его внутренней стоимости.

@ 8100

Внутренняя стоимость = 8060-8100

= — 40

Отрицательная внутренняя стоимость, следовательно, внутренняя стоимость равна 0. Поскольку внутренняя стоимость равна 0, страйк не в деньгах (OTM).

@ 8300

Внутренняя стоимость = 8060-8300

= — 240

Отрицательная внутренняя стоимость, следовательно, внутренняя стоимость равна 0. Поскольку внутренняя стоимость равна 0, страйк не в деньгах (OTM).

Возможно, вы уже уловили существующие здесь обобщения (для опционов колл), однако позвольте мне повторить то же самое еще раз

  1. Все страйки опционов, превышающие страйк банкомата, считаются OTM
  2. Все предупреждения об опционах, которые ниже предупреждения банкомата, считаются ITM

На самом деле, я бы посоветовал вам еще раз взглянуть на только что опубликованный снимок —

NSE представляет варианты ITM на бледно-желтом фоне, а все варианты OTM имеют обычный белый фон.Теперь давайте посмотрим на 2 варианта ITM — 7500 и 8000. Внутренняя стоимость составляет 560 и 60 соответственно (учитывая, что спот находится на 8060). Чем выше внутренняя стоимость, тем выше доходность опциона. Таким образом, 7500 страйков считаются опцией «Глубоко в деньгах», а 8000 — просто опцией «В деньгах».

Я бы посоветовал вам ознакомиться с надбавками для всех этих страйк-цен (выделенных в зеленом поле). Вы чувствуете здесь закономерность? Премия уменьшается по мере перехода от опции «Deep ITM» к «опции Deep OTM».Другими словами, опции ITM всегда дороже по сравнению с опциями OTM.

8.3 — Денежность пут-опциона

Давайте рассмотрим то же упражнение, чтобы выяснить, как страйки классифицируются как ITM и OTM для опционов пут. Вот снимок различных страйков, доступных для опциона пут. Страйк-цены слева выделены синим окном. Обратите внимание на момент создания снимка (8 май 2015 г.) спотовая стоимость Nifty составляет 8202.

Как видите, доступно множество страйк-цен от 7100 до 8700.Сначала мы классифицируем вариант банкомата, а затем перейдем к определению варианта ITM и OTM. Поскольку спот находится на уровне 8202, ближайшим к споту должен быть вариант с банкоматом. Как видно из приведенного выше снимка, есть страйк на уровне 8200, который торгуется на уровне 131,35 рупий / -. Очевидно, это становится вариантом для банкоматов.

Теперь мы выберем несколько страйков выше и ниже банкомата и выясним варианты ITM и OTM. Давайте рассмотрим следующие страйки и оценим их внутреннюю стоимость (также называемую денежностью) —

.
  1. 7500
  2. 8000
  3. 8200
  4. 8300
  5. 8500

@ 7500

Мы знаем, что внутренняя стоимость пут-опциона может быть рассчитана как = Страйк — Спот.

Внутренняя стоимость = 7500-8200

= — 700

Внутренняя стоимость отрицательная, поэтому вариант — OTM

@ 8000

Внутренняя стоимость = 8000 — 8200

= — 200

Внутренняя стоимость отрицательная, поэтому вариант — OTM

@ 8200

8200 уже классифицируется как вариант банкомата. Следовательно, мы пропустим это и продолжим.

@ 8300

Внутренняя стоимость = 8300-8200

= +100

Положительная внутренняя стоимость, поэтому вариант — ITM

@ 8500

Внутренняя стоимость = 8500-8200

= +300

Положительная внутренняя стоимость, поэтому вариант — ITM

Следовательно, простое обобщение для опционов пут —

.
  1. Все предупреждения выше, чем Варианты банкоматов считаются ITM
  2. Все забастовки ниже, чем Варианты банкоматов считаются OTM

И, как видно из снимка, надбавки за опционы ITM намного выше, чем надбавки за опционы OTM.

Надеюсь, у вас есть четкое представление о том, как классифицируются страйки опционов в зависимости от их денежности. Однако вы все еще можете задаться вопросом о необходимости классифицировать опционы по их доходности. Что ж, ответ на этот вопрос снова кроется в «Варианте греков». Как вы уже вкратце знаете, опционные греки — это рыночные силы, которые действуют на страйки опционов и, следовательно, влияют на премию, связанную с этими страйками. Таким образом, определенная рыночная сила будет иметь определенное влияние на опцион ITM, в то время как в то же время оно будет иметь другое влияние на опцион OTM.Следовательно, классификация страйков опционов поможет нам лучше понять греков опционов и их влияние на премии.

8.4 — Цепочка опционов

Цепочка опционов — обычная функция на большинстве бирж и торговых платформ. Цепочка опционов — это своего рода готовый счетчик, который помогает вам идентифицировать все страйки, доступные для конкретного базового актива, а также классифицирует страйки в зависимости от их денежности. Кроме того, цепочка опционов также предоставляет такую ​​информацию, как цена премии (LTP), цена спроса и предложения, объемы, открытый интерес и т. Д.для каждого варианта страйков.

Посмотрите на опционную цепочку Ashoka Leyland Limited, опубликованную на NSE —

Несколько наблюдений, которые помогут вам лучше понять цепочку опционов —

  1. Базовая спотовая стоимость составляет 68,7 рупий / — (выделено синим)
  2. Опционы Call находятся слева от цепочки опционов
  3. Опционы пут находятся справа от цепочки опционов
  4. Страйки складываются в возрастающем порядке в центре цепочки опционов
  5. Учитывая место в рупиях.68,7, ближайший удар 67,5. Следовательно, это будет вариант банкомата (выделен желтым)
  6. Для опционов Call — все страйки опционов ниже, чем опционы ATM, являются опционами ITM. Следовательно, у них бледно-желтый фон
  7. Для опционов Call — все страйки опционов выше, чем опционы ATM, являются опционами OTM. Значит у них белый фон
  8. Для опционов пут — все страйки опционов выше, чем ATM, являются опционами ITM. Следовательно, у них бледно-желтый фон
  9. Для опционов пут — все страйки опционов ниже банкомата являются опционами OTM.Значит у них белый фон
  10. Бледно-желтый и белый фон из NSE — это просто метод разделения для разделения опций ITM и OTM. Цветовая схема не является стандартным соглашением.

Вот ссылка для проверки цепочки опций для Nifty Options .

8.4 — Путь вперед

Поняв основы опционов колл и пут как с точки зрения покупателей, так и продавцов, а также поняв концепцию ITM, OTM и ATM, я полагаю, мы все готовы более подробно остановиться на опционах.

Следующая пара глав будет посвящена пониманию опционных греков и их влиянию на опционные премии. Основываясь на влиянии опционов греков на премии, мы найдем способ выбрать наилучший из возможных страйков для торговли при определенных обстоятельствах на рынке. Кроме того, мы также поймем, как оцениваются опционы, кратко ознакомившись с «Формулой ценообразования опционов Блэка и Шоулза». «Формула ценообразования опционов Блэка и Шоулза» поможет нам понять такие вещи, как: почему Nifty 8200 PE торгуется по 131, а не по 152 или 102!

Я надеюсь, что вы так же взволнованы, узнав обо всех этих темах, как и мы, чтобы написать об этом же.Так что, пожалуйста, следите за обновлениями.

Вперед, Option Greeks сейчас!


Ключевые выводы из этой главы

  1. Внутренняя стоимость опциона эквивалентна стоимости денег, предоставленных покупателем опциона в случае исполнения им контракта.
  2. Внутренняя стоимость опциона не может быть отрицательной; это ненулевое положительное значение.
  3. Внутренняя стоимость опциона колл = спотовая цена — цена исполнения
  4. Внутренняя стоимость опциона пут = Цена исполнения — Цена спот.
  5. Любой опцион, имеющий внутреннюю стоимость, классифицируется как опцион «при деньгах» (ITM).
  6. Любой опцион, не имеющий внутренней стоимости, классифицируется как опцион «вне денег» (OTM).
  7. Если страйк-цена почти равна спотовой цене, то опцион считается опционом «При деньгах» (ATM).
  8. Все страйки ниже банкомата являются опционами ITM (для опционов колл)
  9. Все страйки выше, чем у банкомата, являются опционами OTM (для опционов колл)
  10. Все страйки выше ATM являются опционами ITM (для опционов пут)
  11. Все страйки ниже банкомата являются опционами OTM (для опционов пут)
  12. Когда внутренняя стоимость очень высока, это называется опцией «Deep ITM».
  13. Аналогичным образом, когда внутренняя стоимость наименьшая, это называется опцией «Deep OTM».
  14. Надбавки за опционы ITM всегда выше, чем надбавки за опционы OTM.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.